杠杆基金_科技_文章

杠杆基金的套利方法主要包括以下几种：

当基础份额净值大幅度高于A份额和B份额按配比得到的二级市场平均价格时，折价套利机会出现。投资者可以在T日从二级市场分别买入A份额和B份额，然后于T+1日申请将所购入的A份额和B份额合并为基础份额，再在T+2日申请基础份额的场内赎回。

另一种操作是，当整体处于溢价状态时，可先在场内申购申万基础份额，再按1:1的比例分拆成A份额和B份额，之后在二级市场上卖出获取双重收益。

当子份额相对母份额存在溢价时，投资者可以买入A份额和B份额，然后合并成母份额，再卖出母份额，从而实现溢价套利。

例如，当申万菱信中小板分级或易方达中小板分级的场内份额整体溢价时，可以先场内申购一定数量的上述母基金，同时融券卖出等价值中小板ETF，然后将母基金拆分成中小板A和中小板B，卖出子基金份额，同时买入中小板还券。

套利者需要寻找不同市场间同一资产的价格差异，并判断是否存在套利机会。例如，可以在一级市场申购母基金，然后在二级市场拆分成A份额和B份额卖出，从而在不同市场间实现价格差异的消除。

通过合并和拆分基金份额来实现套利。例如，当基础份额净值高于二级市场平均价格时，可以买入A份额和B份额，合并成母份额后赎回，从而获得折价收益。

反之，当整体处于溢价状态时，可以申购母基金后分拆成A份额和B份额，然后在二级市场上卖出，从而获得溢价收益。

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